中國

早間公布的中國1月財新服務業PMI 54.7，創逾五年半最高，預期 53。中國1月財新綜合PMI 53.7，前值 53。財新智庫莫尼塔研究董事長、首席經濟學家鐘正生表示，1月財新中國PMI顯示中國經濟開局良好，往前看，制造業需關注需求端的穩定性，而服務業需關注投入成本上升對企業盈利能力的影響。

新華社：2017年末，我國城鎮常住人口81347萬人，比上年末增加2049萬人；城鎮人口占總人口比重（城鎮化率）為58.52%，比上年末提高1.17個百分點。專家認為，我國常住人口城鎮化率距離發達國家80%的平均水平還有很大差距，也意味著巨大的城鎮化潛力，將為經濟發展持續釋放動能。

新華社：剛剛過去的一周，國務院國資委舉行的專題媒體通氣會釋放出明確信號，分層分類推動混合所有制改革任務，推動混改企業在引資本的基礎上轉換經營機制。這意味著作為國企改革的重要突破口，混合所有制改革今年將繼續向廣度與深度的方向穩妥推進。

中新網：中國社會科學院工業經濟研究所所長黃群慧表示，在世界新一輪科技革命和產業變革趨勢下，實體經濟結構出現高級化的內在和外部驅動力。發展實體經濟，促進實體經濟結構高級化，關鍵是形成工業和服務業良性互動，融合共生，化解產業結構失衡，以創新為驅動力，以效率和質量為導向。

中新網：2018年以來，一線城市除上海外首套房貸利率執行基準上浮5%－10%已成主流；不過部分二線城市漲勢更為兇猛，南京、蘇州、武漢、天津等多城首套房貸利率已普遍上浮15%。這意味著今年年初首次貸款買房貸款100萬元，要比去年年初累計多支付約20萬的利息。

美國

上周五美國非農數據大幅好于預期，對美元形成提振，美元重回89關口后，在此附近持續震蕩。（>>詳文查看《隔夜財經數據評論：非農助陣美元反彈 期鎳重挫期鉛大漲后回調》）

上周五（2月2日），耶倫結束了她美聯儲主席的任期，她的繼任者——64歲的鮑威爾將于當地時間周一（2月5日）宣誓正式就職，這意味著鮑威爾任期正式開始，美聯儲的新時代也隨之開啟。

自2017年底特朗普提名鮑威爾擔任美聯儲主席以來，市場就開始逐步增加對鮑威爾的關注。從過去他的表態來看，他的貨幣政策立場中性偏鴿，預計和耶倫的政策傾向相似。市場預計鮑威爾在2018年將跟隨耶倫留下的計劃，逐步加息3到4次。同時市場將密切關注他的措辭和行動。

此外上周六凌晨兩位美聯儲官員紛紛發表偏向“鷹派”的言論。達拉斯聯儲主席卡普蘭表示，美聯儲今年加息的基本預期是3次，但接下來可以考慮加息超過3次。他預計美國今年經濟將增長2.5%-2.75%，受到稅改的短期沖擊，美國2018年經濟增速有望保持強勁；失業率會下降至3.9%-3.0%區間，今年美國或實現充分就業的目標。

2018年票委、舊金山聯儲主席威廉姆斯表示，加息次數取決于經濟數據狀況，2018年應該加息3-4次。他表示經濟表現好于預期，預計美國2018年GDP將增長2.5%，薪資回升速度也有望加快。通脹方面，他認為強勁的就業、經濟對通脹的提振需要1年時間才能顯現，預計今年和明年通脹將上升。值得注意的是，耶倫的美聯儲主席任期在上周六落下帷幕，鮑威爾正式掛帥，出任第16屆美聯儲主席。

近期鬧得沸沸揚揚的“通俄門”事態持續升級。上周六，經美國總統特朗普批準，美國眾議院情報委員會公布了一份備受爭議的備忘錄，揭露了聯邦調查局和美國司法部濫用監聽權。特朗普表示，這兩個部門在“通俄門”調查過程中傾向于民主黨。而上周日，據美國媒體Axios報道，5份新備忘錄即將公布，屆時將披露美國司法部、聯邦調查局和國務院的失職行為。

歐洲

上周五公布了歐元區12月PPI環比 0.2%，預期 0.2%，前值 0.6%。歐元區12月PPI同比 2.2%，預期 2.3%，前值 2.8%。

歐洲央行方面：歐洲央行執委Coeure表示，歐洲央行在危機期間的行動大膽而空前的。歐洲沒有準備好應對另一場經濟衰退。若不進行改革，下一個危機可能考驗歐洲央行的極限，有可能將負利率進一步下調。為應對未來風險，需要相應的財政工具。

德國方面：德國社民黨領導人Schulz表示，我們已經在組閣談判上取得了進展，并沒有時間上的壓力。希望能夠在談判中更快取得進展。

德國總理默克爾表示，聯合政府組閣談判中仍有很多工作要做，我們有一系列嚴重分歧，希望談判能夠成功。

英國脫歐進展：英國首相May表示，未來七周內我們將能夠與歐盟就退歐過渡期達成協議。

英國首相發言人表示，2月9日的退歐會議將討論退歐談判結構。貿易大臣Fox在關稅聯盟問題上的表態代表政府立場。英國政府不會受共同對外關稅約束。英國退歐事務部長Davis將與歐盟首席談判代表Barnier于下周一在倫敦進行會談。英國蘇格蘭地方法院將在下周裁定聯合王國是否可以自行決定停止英國退歐。

其他市場

上周五，隨著美元反彈，并且油市的樂觀情緒遭受打壓，美布兩油攜手下滑。美油收報65.06美元/桶，跌幅為1.39%，周跌1.7%；布油收報68.23美元/桶，跌幅為2.22%，周跌2.8%。

EIA上周公布的數據顯示，美國去年11月原油產量達到1003.8萬桶/日，創1970年以來新高，近50年來首次突破1000萬桶/日大關。其中，德克薩斯州原油產量達到389萬桶/日，創歷史新高。這份月度原油供應報告引爆市場對原油供應過剩的擔憂，加之美元走高，國際油價備受打壓。

另外，投資咨詢公司Tyche Capital Advisors策略師奇薩希爾（Tariq Zahir）指出，美股上周五遭遇瘋狂拋售，間接地給原油價格帶來了下行壓力。他解釋稱，股市遭遇賣盤瘋狂打壓，投資者的避險情緒蔓延至其它領域，導致原油市場也刮起規避風險的浪潮。由于投資者此前重倉做多原油期貨，在避險情緒掀起之際，他們便紛紛拋售原油。

此外，上周六凌晨，油服公司貝克休斯公布的報告顯示，美國至2月2日當周石油鉆井總數增加了6口，至765口，連續第二周錄得上升。貝克休斯的這項數據可為美國未來原油生產提供線索，石油鉆井數量上升意味著產量可能會加速增長，這進一步打壓了油市的情緒。

上周日，油價再度迎來利空消息，伊朗石油部長贊加內表示，伊朗正在提高原油產量，如果歐佩克解除限產措施，伊朗可以在5日內增加10萬桶/日的產量。贊加內表示，歐佩克不希望油價過高，該組織推升油價的措施是暫時的，應該在6月份對是否繼續延長減產進行討論，任何提高原油產量的國家最終都將成為贏家。

技術分析

銅：非農數據的利好刺激美元上行，但長期來看弱勢美元可能較大，遠期利多銅價走勢。國內格林大華大量布局遠期合約，正向排列仍未變動，短期內現貨消費可能會稍稍拖累銅價，但預計深度有限，52500-53000元/噸下方強支撐位置。現貨方面，進入交割周，升貼水變化緊貼隔月基差變動，目前的隔月基差為200元左右。預計今日貼水80~貼水30元/噸。

鋁：滬鋁主力合約早間開于14340元/噸，盤初幾分鐘內滬鋁成交放量價格振幅相對較大，低位觸及14310元/噸，高位觸及14425元/噸，隨后回落至日均線14385元/噸一線上方窄幅震蕩，后半段滬鋁再度嘗試上行，摸高14445元/噸，但明顯缺乏持續動能，盤末急速下泄至日均線處，收于14390元/噸，滬鋁在四連陰后錄得小幅反彈，預計今日或嘗試上摸5日均線，但難以有效突破，低位震蕩于14250~14450元/噸，現貨貼水維持在140~100元/噸。

鉛：上周五，滬期鉛主力1803合約夜盤開于19650元/噸，盤初多空交替進場，滬期鉛基本于19600元附近震蕩，后受倫鉛下挫拖累，空頭大量涌入，滬期鉛快速下探，并在19500整數關口處獲得支撐，直至尾盤，多頭強勢上沖，滬期鉛直線上揚，最終收于19780元/噸，漲90元/噸，漲幅0.46%。滬期鉛偏強震蕩，但上方19800元關口承壓，日間或蓄力整固，同時繼續尋求上沖動能，運行于19600-19800元/噸。

鋅：鋅錄得一長下影陰柱刺破10日線支撐，短期來看宏觀利空轉變或令倫鋅承壓微調，但基本面庫存降幅未減，暫認為3500美元/噸仍是較強支撐，日內或運行于3490-3535美元/噸。滬鋅錄得一長下影十字，重心仍盤踞于5日線附近，外盤強勢帶動下，臨近年關，資金雖有所回撤，仍可適度樂觀，日內或運行于26500-26950元/噸。料0#普通現鋅對2月貼水100-貼水70，雙燕貼水70-貼水40。

錫：倫錫短期走勢料將繼續承壓，下方支撐21200美元/噸。上周五夜盤滬期錫走勢先抑后揚，一度下探至147430元/噸，后收復失地，今日預計主要運行區間147500-149500元/噸，短期走勢承壓。現貨市場，本周下游將陸續開始放假模式，市場交投料將進一步轉淡，今日現貨預計146500-148500元/噸。

鎳：隔夜美國1月非農數據遠好于預期，強勢提振美元，打壓有色商品。鎳基本面無明顯變化，不銹鋼消費仍顯清淡。技術面隔夜倫鎳終收長下影線的中陰線，料今日倫鎳繼續承壓，倫鎳下方或尋求支撐，料今日滬鎳主力合約1805運行區間101000~103500元/噸，現貨價格100200~102500元/噸。